Research Market strategy
by Swissquote Analysts

上周,两家主要央行发表了决定。正如预期的那样,美联储继续发出 2018 年会有四次加息的信号,而欧洲央行则宣布在年底前结束量化宽松计划。不过,投资者对 Draghi 在利息紧缩时机问题上没有采取更积极的立场而略感失望。这种情绪使美元反弹。随着欧洲央行和美联储会议的结束,投资者现在将把注意力集中在贸易战上。瑞士央行将提供最新的经济和金融预测。预计利率会保持不变。

15.06.2018

对贸易战的担忧继续损害选定市场的短期风险偏好。尽管 MSCI 全球指数创下历史新高,但外汇市场很难持有追逐风险头寸。然而,如果你认为上周形势略有颠簸,这周可能会感觉像过山车。随着美联储、欧洲央行和日本央行举行政策会议,波动性可能仍将继续上升。我们认为,美联储应该加息 25 个基点,但交易者需要留意资产负债表政策调整。至于欧洲央行,我们没有达成共识,预计 Draghi 及其追随者将发出结束资产购买的信号。

 

08.06.2018

又是个充斥着夺人眼球的短期头条新闻的一周从意大利和西班牙的政治混乱到美国离全面贸易战又近一步,经济基本面问题都退居次要地位。意大利危机是外汇的主要驱动因素,并暗示欧元兑瑞郎进一步下跌将促使瑞士央行政策后退。只有在周五工资通胀上升,才使市场重新回到现实,即央行政策将继续指引定向交易。石油价格仍然疲软,因为越来越多的人猜测供应限制将放宽;大宗商品货币进一步下跌的可能性增加。

01.06.2018

欧洲经济数据仍然令人失望,导致投资者对欧洲央行的“正常化”道路产生了怀疑。然而,央行希望摆脱极端政策的想法将降低对可接受的通胀率和增长前景的门槛。最近,意大利的情况一直是外汇市场的主要推动因素,随着欧元承受的压力极大增加,投资者寻求避险货币避险。市场将如何调节这两种不同的力量?

25.05.2018

特朗普制裁引发动荡最近地缘政治紧张局势大幅升级,这要归功于特朗普政府制造麻烦,招惹是非的做法。在对大多数贸易伙伴发动了贸易战,并撕毁伊朗核协议之后,美国在耶路撒冷设立了驻以色列大使馆。在这样的背景下,美元因市场参与者重新对该货币产生兴趣而受益,而油价却在不断上涨。日元遭受了巨大的损失,并处于被排除作为避险货币的边缘,这对瑞士法郎有利。意大利联合政府协议的巨大不确定性也加剧了人们对欧洲一体化倡议艰难处境的担忧。

18.05.2018

尽管 CPI 数据疲弱,且中长期美国利率收益率下降,但美元仍占主导地位。随着美联储关于利率的决定在不到一个月时间内就将揭晓,美国的收益曲线继续趋于平缓,暗示着市场一定程度的紧张情绪。美国与伊朗/朝鲜之间的重大事态发展、阿根廷的金融混乱、意大利和土耳其的政治因素,令地缘政治受到冲击。然而,股市对不确定性置之不理,标普 500 指数突破 100DMA 以上。投资者只看到美联储过度紧缩的风险降低。  其他方面,正如市场所预期的那样,英国央行以 7 票对 2 票的结果维持其政策稳定...

11.05.2018

正如人们普遍预期的那样,周三,美联储维持其利率不变,并对所附声明进行了小幅调整。然而,这并没有阻止美元在本周内升值。最近,美元已经成为外汇市场的最大驱动力,而且这种情况不太可能会改变。事实上,对于大多数新兴市场货币来说,美元仍然过于坚挺。澳大利亚联邦政府即将宣布减税,并希望通过减税提振放缓的经济增长。减税详情将于下周二公布。

04.05.2018

周三,土耳其央行的货币政策令投资者表现的相当冷淡,投资者在等待货币机关做出更多承诺。和新兴市场国家一样,里拉兑美元阵地失守。欧洲央行保持其政策不变,并竭尽全力在投资者心中埋下一颗怀疑的种子。显然,这种做法在欧元兑美元汇率暴跌时发挥了作用。然而,Draghi 及其伙伴只是助力已经延续的美元涨势。随着美国 10 年期国债收益率达到市场心理值 3.00%,市场预计美元将进一步走强,并有可能进一步修正股市。我们对此缺乏信心。我们对联邦公开市场委员会心存疑虑,美联储的路越走越险...

27.04.2018

欧元兑瑞郎汇率重获瞩目。尽管出现地缘政治形势紧张,但欧元兑瑞郎汇率终于回到了令人厌恶的 1.20 水平。这一水平尚未被打破,但这只是时间问题,因为投资者不再觉得有必要寻求庇护。随着油价继续上涨,贸易机会不断涌现并为石油出口国提供支持。

20.04.2018

欧洲央行将在美联储和美国加息基础上确定外汇走势。那么,欧洲央行何时会收紧货币政策?上周,来自奥地利的 Ewald Nowotny 宣称欧洲央行现在应该继续加息并停止购买债券。Draghi 是否会采纳这一建议,或者进一步推迟任何旨在防止欧元升值的紧缩举措?在加密货币领域,比特币以及整个市场在本周的最后两天大幅飙升。这是回光返照还是加密货币寒冬的结束?

13.04.2018
 
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